СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 5
1.1 Финансовые ресурсы предприятия 5
1.2 Структура и источники формирования финансовых ресурсов 9
1.3 Формирование финансовых ресурсов 18
2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ НА ПРИМЕРЕ ООО ПРОЕКТСТРОЙ 25
2.1 Общая характеристика предприятия ООО ПроектСтрой 25
2.2Анализ источников финансовых ресурсов на примере предприятия 41
2.3 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов 46
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СПОСОБОВ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО ПРОЕКТСТРОЙ 53
3.1 Совершенствование методики управления финансовыми ресурсами предприятия 53
3.2 Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов 59
3.3 Мероприятия по повышению эффективности финансовых ресурсов предприятия 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 67
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 71

Advertisement
Узнайте стоимость Online
  • Тип работы
  • Часть диплома
  • Дипломная работа
  • Курсовая работа
  • Контрольная работа
  • Решение задач
  • Реферат
  • Научно - исследовательская работа
  • Отчет по практике
  • Ответы на билеты
  • Тест/экзамен online
  • Монография
  • Эссе
  • Доклад
  • Компьютерный набор текста
  • Компьютерный чертеж
  • Рецензия
  • Перевод
  • Репетитор
  • Бизнес-план
  • Конспекты
  • Проверка качества
  • Единоразовая консультация
  • Аспирантский реферат
  • Магистерская работа
  • Научная статья
  • Научный труд
  • Техническая редакция текста
  • Чертеж от руки
  • Диаграммы, таблицы
  • Презентация к защите
  • Тезисный план
  • Речь к диплому
  • Доработка заказа клиента
  • Отзыв на диплом
  • Публикация статьи в ВАК
  • Публикация статьи в Scopus
  • Дипломная работа MBA
  • Повышение оригинальности
  • Копирайтинг
  • Другое
Прикрепить файл
Рассчитать стоимость

Работа № 4033. Это ОЗНАКОМИТЕЛЬНАЯ ВЕРСИЯ работы, цена оригинала 1000 рублей. Оформлен в программе Microsoft Word.

Оплата. Контакты

ВВЕДЕНИЕ
В каждом обществе есть организации и их большинство которые в качестве основной цели своей деятельности преследуют извлечение прибыли они являются коммерческими. Получение и максимизация прибыли – важнейший двигательный мотив развития экономики производства товаров оказания услуг. И в любой финансовой системе будет присутствовать звено финансов коммерческих организаций которые будут включать финансовые отношения внутри коммерческих организаций по распределению полученной стоимости коммерческих организаций с другими коммерческими организациями с собственниками организаций с работниками по стимулированию их труда с государством по уплате организациями налогов и страховых взносов.
Все финансовые отношения в этом звене финансовой системы будут подчинены основной цели – получению прибыли ее максимизации и сохранению организацией места на рынке. Эта цель будет оказывать влияние и на используемые формы и методы формирования финансовых ресурсов и на специфику управления финансами и на особенности финансового планирования и контроля.
В современных условиях правильное определение реального хозяйственного состояния предприятия имеет большое значение не только для самого предприятия его акционеров но и для возможных инвесторов.
Целью выпускной квалификационной работы является проведение анализа структуры и способов формирования финансовых ресурсов и выработка путей по их оптимизации на исследуемом объекте.
Для достижения цели выпускной квалификационной работы необходимо решить следующие задачи
1. Изучить теоретические основы формирования и использование финансовых ресурсов компании в современных условиях. Для этого раскрыть сущность и классификация финансовых ресурсов компании формирование и использование финансовых ресурсов компании в современных условиях методику анализа финансовых ресурсов компании.
2. Провести анализ источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов компании а именно рассмотреть общую экономическую характеристику компании анализ и оценка динамики состава и структуры источников формирования финансовых ресурсов компании эффективности использования финансовых ресурсов компании.
3. Разработать рекомендации по повышению эффективности использования финансовых ресурсов.
Объектом исследования являются экономические отношения связанные формированием финансовых ресурсов предприятия ООО ПроектСтрой.
Предметом исследования послужило совершенствование структуры и способов формирования финансовых ресурсов предприятия.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы может быть определена с точки зрения разрабатывающих рекомендаций по повышению эффективности финансовых ресурсов коммерческой организации.
Информационной базой исследования выступают законодательные и нормативные акты Российской Федерации по вопросам финансов предприятия монографии и публикации в общероссийских периодических изданиях материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники.
1. РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Финансовые ресурсы предприятия
В научных исследованиях анализируются в большинстве случаев лишь финансовые ресурсы организаций или дается всеобщая дефиниция финансовым ресурсам не подразделив их на централизованные и децентрализованные и лишь в отдельных из них уделяется им должное внимание.
В частности в учебнике Финансы под редакцией В.М. Родионовой финансовые ресурсы аккумулируемые субъектами хозяйствования и государством анализируются как источник финансового обеспече¬ния воспроизводственного процесса без определения их содержания. Лишь в главе посвященной описанию финансов предприятий рассматриваются финансовые ресурсы предприятия особенности их формирования и использования в условиях рынка [34 c.74].
В учебнике Финансы под редакцией С.И. Лушина и В.А. Слепова финансовые ресурсы определяются следующим образом Под финансовыми ресурсами обычно понимается та часть денежных средств которая может быть использована их владельцем на любые нужды по своему усмотрению [35 c.53]. Возникает вопрос какая же это часть денежных средств которая будет являться финансовыми ресурсами.
В финансово-кредитном словаре финансовые ресурсы трактуются как совокупность фондов денежных средств находящихся в распоряжении государства предприятий и организаций которые создаются в процессе распределения и перераспределения совокупного общественного продукта и национального дохода [36 c.174]. В экономической энциклопедии дается следующее определение финансовые ресурсы — это составная часть экономических ресурсов представляющая собой средства денежно-кредитной и бюджетной систем которые используются для обеспечения бесперебойного функционирования и развития народного хозяйства расходуются на социально-культурные мероприятия нужды управления и обороны. Данное определение более приемлемо к определению централизованных финансовых ресурсов но не применимо к финансовым ресурсам предприятий и организаций. Однако автор не указывает на то о каких финансовых ресурсах идет речь.
Л.Н. Павлова указывает на то что к финансовым ресурсам относятся те денежные средства которые остаются в распоряжении предприятия после выполнения всех обязательств по платежам и взносам отчислениям и финан-сированию текущих расходов [97 c.49] и далее финансовые ресурсы это денежные средства которые направляются на финансирование краткосрочных вложе¬ний и затрат долгосрочного характера. Они образуются на предприятии после получения доходов от всех видов предпринимательской деятельности и покрытия материальных и приравненных к ним затрат [7]. По сути данное оп¬ределение сводит финансовые ресурсы только к собственным внутренним источникам. Кроме того приведенные высказывания указывают на то что в них отсутствует конкретность и ясность в определении финансовых ресурсов либо это доходы за вычетом материальных и приравненных к ним затрат либо то что остается в распоряжении предприятия после всех выплат и платежей. Не рассмотрен и вопрос о том почему финансовые ресурсы направляются только на краткосрочные вложения и затраты долгосрочного характера за счет чего тогда финансируются другие затраты например простое воспроизводство.
Несколько шире определяют финансовые ресурсы Д.С. Моляков и Е.И. Шохин. По их мнению финансовые ресурсы — это валовой доход используемый в процессе его распределения на фонд оплаты труда и денежные накоп¬ления основным источником собственных финансовых ресурсов выступают валовой доход и амортизация. Ученые утверждают что в поступившей сумме денежных средств выручке значительную часть составляют оборотные средства и только оставшаяся часть в виде валового дохода является источником финансовых ресурсов. Учитывая тесную взаимосвязь понятий финансы и финансовые ресурсы авторы отмечают что распределение и пе¬рераспределение при помощи финансов сопровождаются движением денежных средств которые принимают специальную форму финансовых ресурсов [29 c.3-10].
В учебнике Финансы фирмы отмечается финансовые ресурсы предпринимательской фирмы можно определить как совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне находящихся в распоряжении фирмы и предназначенных для выполнения ее финансовых обязательств финансирования текущих затрат и затрат связанных с расширением производства [9]. В отраслевом учебнике Экономика и организация деятельности торгового предприятия А.Н. Соломатина указывается на то что финансовые ресурсы предприятий торговли — это результаты функционирования финансов выступающие в качестве денежных доходов и поступлений средств [33 c.28]. Данное определение указывает нам на то что финансовые ресурсы предприятий это не что иное как результат только их функционирования.
Наиболее полно и точно с нашей точки зрения сущность финансовых ресурсов предприятий и организаций отражена в определении приведенном в учебнике по финансам предприятий под редакцией М.В. Романовского. Финансовые ресурсы предприятия определяется как все ресурсы денежных средств аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов накоплений и капитала так и за счет различного рода поступлений [11]. В данном определении подчеркнута неразрывная связь между финансовыми ресурсами и ресурсами денежных средств т.е. денежными ресурсами. Кроме того значимой представляется наиболее широкая трактовка формирования и использования финансовых ресурсов т.е. они могут формироваться за счет всех видов поступлений и расходоваться на осуществления всех видов деятельности.
Таким образом во многих научных исследованиях не уделяется должного внимания вопросам связанным с определением сущности финансовых ресурсов. В экономических словарях не слишком видна разница между финансовыми ресурсами государства и предприятий поскольку большая часть общественного богатства действительно находилась в руках государства. Вместе с тем между финансовыми ресурсами государства и финансовыми ресурсами хозяйствующих субъектов имеются различия которые проявляются прежде всего в источниках их формирования и направлениях использования. Кроме того имеются различия в источниках формирования финансовых ресурсов и их использовании у предприятий и организаций основанных на различных организационно-правовых формах собственности. Исходя из сказанного финансовые ресурсы предприятия следует рассматривать как самостоятельную экономическую категорию требующую уточнения своей сущности и внутренней структуры.
Проведенное теоретическое исследование вплотную подвело нас к определению сущности финансовых ресурсов предприятий. Финансовые ресурсы организаций — это совокупность собственных доходов накоплений и внешних поступлений денежных средств и или их эквивалентов находящаяся в распоряжении этих организаций и предназначенная для выполнения обязательств перед бюджетной и финансово-кредитной системами перед своими контрагентами в процессе финансирования текущих затрат хозяйственной деятельности финансирования расходов связанных с инвестиционной деятельностью социальными нуждами и стимулированием работников.
Итак подводя итог всему вышесказанному отметим что финансовые ресурсы предприятий — это сложная экономическая категория. В современной российской рыночной экономике при относительной стабильности понимание финансовых ресурсов предприятия как непосредственно денежных средств и их эквивалентов не нашло отражения в экономической литературе. Финансовые ресурсы предприятия отождествляли либо с фондами денежных средств либо с денежными доходами и поступлениями. На наш взгляд фонды денежных средств могут и не образовываться у организаций а доходы и поступления не обязательно иметь денежную форму. Современные экономические условия требуют как нам кажется четкости и ясности определения финансовых ресурсов универсального для любой экономической системы. Финансовые ресурсы организации по нашему мнению — самостоятельная категория представляющая собой денежные средства и их эквиваленты находящиеся в распоряжении в каждый определенный момент времени и постоянно меняющиеся в процессе их формирования и использования.
1.2 Структура и источники формирования финансовых ресурсов
Состав финансовых ресурсов предприятий и организаций определяется разными авторами достаточно индивидуально.
Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления что представлено на рис.1.1.
Рис. 1.1. Структура финансовых ресурсов предприятия
Так профессор В.В. Бочаров пишет Финансовые ресурсы выражают реальный денежный оборот предприятий поток денежных средств. Источником их образования служат все денежные доходы и поступления средств – как внутренние так и внешние [13 c.81].
Автор классифицирует финансовые источники предприятий корпораций выделяя следующие группы Доходы в форме прибыли Внутренние поступления Мобилизуемые на финансовом рынке Поступления в порядке перераспределения. Однако по нашему мнению в этой классификации допущена методическая ошибка – первый фонд предприятия учитываемый в первом разделе пассива баланса – Уставный капитал – автор поместил на последнее место второй группы финансовых ресурсов названной им Внутренние поступления.
Неточность как представляется состоит именно в том что первый по времени образования для любого без исключения предприятия финансовый ресурс в классификации В.В. Бочарова помещен далеко не на первое место.
В данном случае ранжирование по времени образования финансовых ресурсов имеет принципиальное значение – не может быть прибыли амортизационных отчислений других ресурсов до начала деятельности предприятий необходимым условием начала функционирования является наличие у предприятия основных фондов и оборотных средств источником формирования которых выступает уставный капитал.
Профессор С.В. Барулин рассматривая финансовые ресурсы предприятий начинает их перечень именно с уставного капитала Основными источниками и видами финансовых ресурсов коммерческих организаций выступают уставный складочный капитал добавочный и резервный капитал… [14 c.37].
Методически в данном случае все верно но по сути определение финансовых ресурсов профессора С.В. Барулина сводится к денежным ресурсам.
Концентрируя внимание на главном – соотношении понятий финансовые ресурсы и денежные ресурсы попутно отметим что вряд ли можно согласиться с утверждением о предназначении финансовых ресурсов исключительно для осуществления финансовой деятельности и выполнения финансовых любых денежных операций [14 c.39].
По мнению А.Г. Грязновой источники финансовых ресурсов применительно к основной деятельности могут быть следующими рисунок 1.2.[36 c.329]
Рис. 1.2. Классификация источников финансовых ресурсов предприятия
Согласно данного подхода основным источником формирования финансовых ресурсов коммерческой организации является выручка от реализации товаров работ услуг относящихся к уставной деятельности этой организации. Увеличение выручки от реализации продукции – одно из главных условий роста финансовых ресурсов коммерческих организаций. Такое увеличение может быть определено ростом выпуска и продаж товаров работ услуг а также ростом цен и тарифов. В условиях конкуренции и эластичного спроса как правило связь между этими двумя факторами обратно пропорциональная поднятие цены может привести к сокращению объема продаж и наоборот. В целях максимизации прибыли коммерческая организация вынуждена искать оптимальное соотношение между ценой и объемом производства. Структура выручки от реализации определяется производительностью труда трудоемкостью и капиталоемкостью производства наличием современных технологий позволяющих экономно использовать различные виды ресурсов.
Структура источников образования активов средств представлена основными составляющими собственным капиталом и заемными привлеченными средствами. Собственный капитал организации как юридического лица в общем виде определяется стоимостью имущества принадлежащего организации. Это так называемые чистые активы организации. Они определяются как разность между стоимостью имущества активным капиталом и заемным капиталом. Конечно собственный капитал имеет сложное строение. Его состав зависит от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта.
Коммерческие организации функционирующие на принципах рыночной экономики как правило владеют коллективной или корпоративной собственностью. Собственниками выступают юридические и физические лица коллектив вкладчиков-пайщиков или корпорация акционеров. Уставный капитал сложившийся как часть акционерного капитала наиболее полно отражает все аспекты организационно-правовых основ формирования уставного капитала.
Собственный капитал заключается из уставного добавочного и резервного капитала нераспределенной прибыли и целевых специальных фондов рис. 1.3.
Рис. 1.3. Формы функционирования собственного капитала предприятия
Все источники создания собственного капитала следует расчленить на внутренние и внешние рис. 1.4.
Рис.1.4. Источники формирования собственного капитала предприятия
К источникам собственного капитала обыкновенно причисляют средства вложенные в организацию собственниками или участниками уставный капитал нераспределенную прибыль и сформированные организацией фонды собственных средств.
Одновременно с этим так как источники создания капитала обладают разной природой то и принципы оценивания их стоимости должны быть разнообразными. Уставный капитал отображаемый в балансе предстает наименьшим авансированным капиталом для формирования и начала работы организации по-другому его следует именовать стартовым капиталом. Создание уставного капитала организации мыслимо как в виде денежных средств так и в форме материальных и нематериальных активов. Он предстает долей размера собственного капитала привнесенной учредителями участниками в момент основания организации. Размер образовываемого уставного капитала устанавливается обычно потенциалами собственников — учредителей и нужными обстоятельствами для реализации представленного вида бизнеса. При этом наименьшая сумма уставного капитала организации определяется согласно с требованиями российского законодательства.
Собственный капитал характеризуется следующими основными положительными особенностями
1. Простотой привлечения так как решения связан¬ные с увеличением собственного капитала особенно за счет внутренних источников его формирования принимаются собственниками и менеджерами предприятия без необходи¬мости получения согласия других хозяйствующих субъектов.
2. Более высокой способностью генерирования прибы¬ли во всех сферах деятельности т.к. при его использовании не требуется уплата ссудного процента во всех его формах.
3. Обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия его платежеспособности в долгосрочном пе¬риоде а соответственно и снижением риска банкротства.
4. Вместе с тем ему присущи следующие недостатки
5. Ограниченность объема привлечения а следовательно и возможностей существенного расширения опера¬ционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка на отдель¬ных этапах его жизненного цикла.
6. Высокая стоимость в сравнении с альтернативны¬ми заемными источниками формирования капитала.
7. Неиспользуемая возможность прироста коэффици¬ента рентабельности собственного капитала за счет при¬влечения заемных финансовых средств так как без такого привлечения невозможно обеспечить превышение коэф¬фициента финансовой рентабельности деятельности пред-приятия над экономической.
Заемный капитал ЗК представляет собой часть стоимости имущества организации приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику банку другому заимодавцу деньги либо ценности эквивалентные стоимости такого имущества. В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства кредиторскую задолженность привлечённый капитал.
Привлечение заёмных средств – довольно распространённая практика. С одной стороны это фактор успешного функционирования предприятия способствующий быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов свидетельствующий о доверии кредиторов и обеспечивающий повышение рентабельности собственных средств.
С другой стороны предприятие обменивается финансовыми обязательствами особенно если уровень процентов за кредит высокий. Привлечение заёмных средств широко практикуется при агрессивной политике финансирования. Величина и эффективность использования заёмных средств – одна из главных оценочных характеристик эффективности управленческих решений. В целом хозяйствующие субъекты использующие кредит находятся в более выигрышном положении нежели предприятия опирающиеся только на собственный капитал. Несмотря на платность кредита использование последнего обеспечивает повышение рентабельности предприятия.
Долгосрочные заемные средства — это кредиты и займы полученные организацией на период более года срок погашения которых наступает не ранее чем через год. К ним относятся задолженность по налоговому кредиту задолженность по эмитированным облигациям задолженность по финансовой помощи предоставленной на возвратной основе и т.п. Кредиты и займы привлекаемые на долгосрочной основе направляются на финансирование приобретения имущества длительного использования.
Краткосрочные заемные средства — обязательства срок погашения которых не превышает года. Среди этих средств следует выделить текущую кредиторскую задолженность которая возникает в результате коммерческих и других текущих расчетных операций. К ней относятся задолженность персоналу по оплате труда задолженность бюджету и внебюджетным фондам по обязательным платежам авансы полученные предварительная оплата заказов и продукции задолженность поставщикам и другие виды задолженности. Краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность являются источниками формирования оборотных активов.
Привлечение заёмных средств – довольно распространённая практика. С одной стороны это фактор успешного функционирования предприятия способствующий быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов свидетельствующий о доверии кредиторов и обеспечивающий повышение рентабельности собственных средств.
С другой стороны предприятие обменивается финансовыми обязательствами особенно если уровень процентов за кредит высокий. Привлечение заёмных средств широко практикуется при агрессивной политике финансирования. Величина и эффективность использования заёмных средств – одна из главных оценочных характеристик эффективности управленческих решений. В целом хозяйствующие субъекты использующие кредит находятся в более выигрышном положении нежели предприятия опирающиеся только на собственный капитал. Несмотря на платность кредита использование последнего обеспечивает повышение рентабельности предприятия.
Раскрытие сущности и содержания собственного капитала основных понятий и современных взглядов на эту категорию является основополагающим элементом проведения углубленного анализа и оценки эффективности использования собственного и заемного капитала формулирования обоснованных выводов и разработки соответствующих рекомендаций. Для повышения качества анализа требуется достаточно полная и достоверная информационная база о реальном положении дел в коммерческой организации состоянии движении и использовании ее капитала.
Раскрытие сущности состава и структуры собственного и заемного капитала позволяет определиться в методах подходах и показателях необходимых для анализа источников финансирования хозяйственной деятельности организации. Заемный капитал характеризуется следующими поло¬жительными особенностями
1. Достаточно широкими возможностями привлече¬ния особенно при высоком кредитном рейтинге предпри¬ятия наличии залога или гарантии поручителя.
2. Обеспечением роста финансового потенциала пред¬приятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяй¬ственной деятельности.
3. Более низкой стоимостью в сравнении с собствен¬ным капиталом за счет обеспечения эффекта налогового щита изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль.
4. Способностью генерировать прирост финансовой рентабельности коэффициента рентабельности собст¬венного капитала.
В то же время использование заемного капитала име¬ет следующие недостатки
1. Использование этого капитала генерирует наибо¬лее опасные финансовые риски в хозяйственной деятель¬ности предприятия — риск снижения финансовой устой¬чивости и потери платежеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала.
2. Активы сформированные за счет заемного капи¬тала генерируют меньшую при прочих равных условиях норму прибыли которая снижается на сумму выплачива¬емого ссудного процента во всех его формах процента за банковский кредит лизинговой ставки купонного про¬цента по облигациям вексельного процента за товарный кредит и т.п..
3. Высокая зависимость стоимости заемного капита¬ла от колебаний конъюнктуры финансового рынка.
4. Сложность процедуры привлечения особенно в больших размерах так как предоставление кредитных ре¬сурсов зависит от решения других хозяйствующих субъек¬тов кредиторов требует в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий или залога при этом гарантии страхо-вых компаний банков или других хозяйствующих субъек¬тов предоставляются как правило на платной основе.
Таким образом предприятие использующее заемный капитал имеет более высокий финансовый потенциал своего развития за счет формирования дополнительного объема ак¬тивов и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства возрастающие по мере увеличе¬ния удельного веса заемных средств в общей сумме использу¬емого капитала.
1.3 Формирование финансовых ресурсов
Для того чтобы провести анализ формирования финансовых ресурсов малых предприятий необходимо классифицировать возможные виды финансирования малых предприятий.
Рис. 1.5. Классификация видов финансирования малых предприятий
Можно выделить четыре основных метода формирования финансовых ресурсов
— финансовый метод используется для формирования финан¬совых ресурсов преимущественно на безвозвратной и безвоз¬мездной основе. Финансовым методом как правило формиру¬ются собственные финансовые ресурсы коммерческих и неком¬мерческих организаций аккумулирование членских взносов в некоммерческих организациях соответствующих организацион¬но-правовых форм формирование амортизационных отчисле-ний и прибыли в коммерческих организациях происходит на без¬возмездной и безвозвратной основах
— метод кредитования связан с предоставлением денежных средств на условиях срочности возвратности и платности. На макроуровне этот метод используется в ходе предоставления бюджетных кредитов и бюджетных ссуд другому бюджету ст. 6 БК РФ а на микроуровне — при получении юридическими ли¬цами кредитов банков бюджетных кредитов ст. 76—77 БК РФ налоговых кредитов доходов в результате выпуска долговых цен¬ных бумаг коммерческими организациями
— налоговый метод подразумевает аккумулирование денеж¬ных средств для финансового обеспечения деятельности государ¬ства и или муниципальных образований в форме денежных платежей налогов юридических и физических лиц на обязатель¬ной принудительной и безвозмездной основах. В условиях функ¬ционирования рыночной экономики налоговый метод является преобладающим при формировании финансовой базы деятель¬ности органов государственной власти и местного самоуправле-ния. Однако при его использовании следует обеспечивать необходимый баланс между объемом аккумулируемых с помощью налогов финансовых ресурсов на макроуровне и размером финансовых ресурсов остающихся в распоряжении организаций и населения с целью обеспечения финансовой устойчивости организаций и финансовой защиты населения от различных экономических и социальных рисков
— страховой метод предполагает формирование финансовых ресурсов за счет поступления страховых взносов. Его использова¬ние в рыночной экономике характеризующейся проявлением многих элементов стихийности в ходе ее функционирования не¬посредственно связано с особенностями осуществления финан¬совой деятельности субъектами хозяйствования и органами власти в условиях когда возрастает возможность наступления непредвиденных событий в социально-экономической жизни общества. В этой ситуации страховые фонды созданные в денеж¬ной форме позволяют обеспечить устойчивое функционирова¬ние экономики и социальной сферы при наступлении различно¬го рода непредвиденных событий имеющих негативное влияние на финансово-хозяйственную деятельность субъектов хозяйство¬вания бюджетную систему государства и социальное обеспече¬ние населения.
Способы финансирования разнообразны например можно назвать
• самофинансирование
• финансирование через механизмы рынка капитала
• банковское кредитование
• бюджетное финансирование
• взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.
В последние годы широко используются такие формы финансирования деятельности организаций как финансовый лизинг факторинг и т.п.
Самофинансирование представляет собой финансирование деятельности организации главным образом за счет генерируемой прибыли. При этом полученная предприятием прибыть может использоваться следующим образом
• полностью изыматься в отчетном году с целью ее потребления или инвестирования
• реинвестироваться в полном объеме в развитие организации
• путем комбинации указанных вариантов что предполагает распределение полученного чистого дохода на две части реинвестированная прибыль и дивиденды.
Несмотря на всю привлекательность данного способа мобилизации финансовых ресурсов ни одно предприятие не ограничивается лишь самофинансированием а прибегает к привлечению дополнительных средств из других источников наиболее значимый из которых — рынок капитала.
Существуют два основных варианта мобилизации ресурсов на рынке капитала долевое и долговое финансирование. В первом случае компания выходит на рынок со своими акциями т.е. получает средства от дополнительной продажи акций либо за счет дополнительных вкладов уже существующих собственников. Во втором случае компания выпускает и продает на рынке срочные долговые ценные бумаги облигации которые дают право их держателям на получение текущего дохода и возврат вложенного капитала в соответствии с условиями определенными при организации данного облигационного займа.
Рассмотренные методы способы финансирования не свободны от недостатков. Так первому из них свойственна ограниченность привлекаемых ресурсов второму — сложность в реализации недоступность для большого количества предприятий малого и среднего бизнеса.
Недостатки указанных способов преодолеваются посредством использования метода банковского кредитования которое выглядит весьма привлекательным Дело в том что получение банковского кредита принципиально не зависит от размеров производства заемщика устойчивости и регулярности получения прибыли обращаемости акций на рынке капитала как это имеет место при мобилизации финансовых ресурсов на финансовых рынках.
Объемы привлекаемого капитала с использованием механизма банковского кредитования теоретически могут быть достаточно большими получить кредит можно в минимальные сроки да и затраты на привлечение данного источника финансирования значительно ниже по сравнению с затратами которые несет компания в результате эмиссионной деятельности.
Главная проблема в современных условиях состоит не столько в получении краткосрочных кредитов для финансирования текущей деятельности предприятий сколько в возможности получения инвестиционных кредитов носящих как правило долгосрочный характер. Для предприятий малого бизнеса чрезвычайно важно и проблематично к примеру получение так называемых кредитов старт-ап направленных на финансирование становления бизнеса.
Бюджетное финансирование предполагает использование различных его разновидностей способов государственные гарантии гарантии субъектов РФ бюджетные кредиты субсидии изменение срока уплаты налогов и сборов. Однако в последнее время в силу ряда объективных причин доступ к этому источнику постоянно сужается.
Взаимное финансирование хозяйствующих субъектов возникает тогда когда организации поставляют друг другу продукцию на условиях оплаты с отсрочкой платежа. Принципиальное отличие данного метода финансирования от предыдущих заключается в том что он является составной частью системы финансирования текущей деятельности предприятия тогда как другие методы кроме краткосрочного банковского кредита используются для финансирования развития предприятия т.е. имеют стратегическую направленность.
Таким образом на основе анализа проблем формирования финансовых ресурсов малых предприятий можно сгруппировать факторы влияющие на процесс финансового обеспечения малых предприятий в две группы.
Рис. 1.6. Факторы влияющие на финансовое обеспечение малых предприятий
Внутренние факторы зависящие от деятельности предприятий направленные на достижение устойчивого развития малого предприятия включают
— повышение ликвидности и соответственно платежеспособности предприятия
— сокращение сроков кредиторской задолженности
— усиление независимости от заемных средств за счет расширения собственных финансовых ресурсов
— увеличение доли прибыли на вложенный капитал.
Внешние факторы не зависящие от деятельности предприятия охватывают
— изменения уровня налоговой нагрузки
— расширение доступа к кредитованию деятельности малых предприятий
— влияние государственной поддержки в развитии малого предпринимательства.
Таким образом проблемы формирования финансовых ресурсов малых предприятий обусловлены как внутренними так и внешними факторами и требуют решения не только на уровне самого предприятия но на уровне государства и всего бизнес-сообщества.
Выводы
Финансовые ресурсы предприятия — все ресурсы денежных средств аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления разнообразных видов деятельности как за счет собственных доходов накоплений и капитала так и за счет различного рода поступлений.
Можно выделить четыре основных метода формирования финансовых ресурсов
— финансовый метод — используется для формирования финан¬совых ресурсов преимущественно на безвозвратной и безвоз¬мездной основе
— метод кредитования связан с предоставлением денежных средств на условиях срочности возвратности и платности
— налоговый метод подразумевает аккумулирование денеж¬ных средств для финансового обеспечения деятельности государ¬ства и или муниципальных образований в форме денежных платежей налогов юридических и физических лиц на обязатель¬ной принудительной и безвозмездной основах
— страховой метод предполагает формирование финансовых ресурсов за счет поступления страховых взносов.
Способы финансирования разнообразны например можно назвать
• самофинансирование
• финансирование через механизмы рынка капитала
• банковское кредитование
• бюджетное финансирование
• взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.
2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ НА ПРИМЕРЕ ООО ПРОЕКТСТРОЙ
2.1 Общая характеристика предприятия ООО ПроектСтрой
ООО ПроектСтрой было зарегистрировано в качестве юридического лица межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы 46 по г. Москве. 29 апреля 2013 года.
ООО ПроектСтрой создано с целью получение прибыли за счет осуществления предпринимательской деятельности в области архитектуры.
Деятельность предприятия осуществляется по следующим направлениям
1. проектирование помещений включая размещение оборудования промышленный дизайн
2. инжерено-техническое проектирование
3. Проектирование узлов учета тепловой энергии.
Рис 2.1. Организационная структура ООО ПроектСтрой
Директор организации является единоначальным руководителем организации. В обязанности директора как руководителя входят
— создание необходимых условий для эффективной работы организации
— подбор и отбор персонала руководство кадровой политикой в организации
— общее руководство работой организации
— представительские функции при деловых встречах и решении организационных вопросах связь с общественностью.
Под непосредственным руководством директора находятся бухгалтер и заместитель директора. Заместитель директора является вторым лицом в организации и замещает директора в необходимых случаях. Главная задача деятельности заместителя директора направлена на формирование процесса реализации товаров. В функциональные обязанности заместителя директора входят
— создание необходимых предпосылок для эффективной реализации товаров и формирование объема выручки
— маркетинговая деятельность организации рекламная компания и формирование и поддержание имиджа преуспевающей фирмы
— руководство менеджерами отдела мотивация и контроль за их деятельностью.
В подчинении заместителя директора находится отдел сбыта и маркетинга. В задачи отдела маркетинга входит оценка и планирование спроса обеспечение хозяйственных связей с поставщиками организация поставок оптовым покупателям разработка рекламы. Главный бухгалтер отвечает за финансовые операции проводимых в организации.
К преимуществам этой структуры относятся
— отсутствие дублирования выполнения функций
— четкая связь между высшим и низшим звеньями руководства
— наличие упрощенной системы приказов постановлений и внутризаводских дел.
Рассмотрим основные технико-экономические показатели деятельности предприятия. Изучение технико-экономических показателей предприятия способствует выявлению процессов протекающих на предприятии а также установлении тенденций в технико-экономическом развитии предприятия.
В таблице 2.1 представлены основные технико-экономические показатели работы ООО ПроектСтрой за 2012 – 2014 гг.
Следует отметить что организация в 2012-2014 году не привлекает долгосрочные кредиты и займы. Таким образом заемный капитал организации состоит только из краткосрочных кредитов и займов. За период 2012 – 2014 гг. доля краткосрочных кредитов и займов снизилась с 309 до 235 по итогам 2012 – 2014 гг.
Доля кредиторской задолженности на конец 2012 г. составляла 644 за 2013 г. увеличилась до 807 на 163п.п а к концу 2014 г. составила 586 -221п.п.
Анализируя структуру пассива баланса следует отметить как индикатор финансовой неустойчивости предприятия — значительное превышение доли заемного капитала над собственным капиталом.
Из данных таблицы 2.5 следует что по итогам 2012-2013 гг. собственный капитал ООО ПроектСтрой увеличился на 135 тыс. руб. или на 318 при этом оставаясь крайне малым. При этом краткосрочные обязательства снизились на 4170 тыс. руб. краткосрочные кредиты и займы снизились на 2386тыс.руб.
Незначительный размер собственных средств и рост взаимных неплатежей обусловил рост кредиторской задолженности организации.
Следует отметить что рост кредиторской задолженности можно объяснить и низким качеством менеджмента в организации. В рыночных условиях хозяйствования организации должны предусматривать критические ситуации и оперативно реагировать на все отклонения.
По итогам 2014 гг. учитывая рост активов 605 необходимо отметить что собственный капитал очень значительно увеличился 1585. Опережающее изменение собственного капитала относительно общего увеличения активов следует рассматривать как положительный фактор.
Таким образом краткий анализ хозяйственно-финансовой деятельности ООО ПроектСтрой свидетельствует о недостаточной эффективности деятельности организации и уменьшением ее деятельности.
Финансовая устойчивость – это определённое состояние финансовых ресурсов их распределение и использование которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Анализ финансовой устойчивости невозможен без расчета величины собственных оборотных средств табл. 2.6. Величина собственных оборотных средств отражает долю средств принадлежащих предприятию в его текущих активах. Величина собственных оборотных средств показывает не только то насколько текущие активы превышают текущие обязательства но и то насколько внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов.
В таблице 2.6 рассчитаны показатели финансовой устойчивости.
Данные таблицы свидетельствуют о том что за рассматриваемый период финансовое состояние предприятия остается нестабильным.
Коэффициент финансовой независимости формирования запасов и затрат 1200-1500 1210+1220 003 01 04 037 03 08-10
Как показывают данные таблицы 2.6 коэффициент соотношения заемных и собственных средств на протяжении 2012 года был выше нормативного значения. К концу анализируемого периода значение данного показателя незначительно улучшилось. Так в 2014 году по сравнению с 2012 годом показатель снизился на 158 пункта. Таким образом на конец периода на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 46 руб. заемных. Уровень данного коэффициента находится за пределами допустимого ограничения это означает что на предприятии присутствует потенциальная опасность возникновения недостатка собственных денежных средств.
Коэффициент автономии за период незначительно изменился его значение показывает что имущество предприятия на 20 сформировано за счет собственных средств что не соответствует рекомендуемому значению.
За анализируемый период наблюдается положительная тенденция увеличения уровня коэффициента маневренности. Значение коэффициента маневренности собственного капитала говорит о том что на конец 2014 года 80 собственных средств предприятия находится в мобильной форме позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Значительная часть 969 собственных средств предприятия вложена в оборотные активы которые являются более ликвидными. Это обстоятельство привело к тому что на предприятии сложился высокий уровень маневренности. Указанный факт связан прежде всего со специфической структурой активов практически нет основных средств а не с рациональной политикой управления источниками формирования финансовых ресурсов ООО ПроектСтрой за 2012 – 2014 гг.
Коэффициент финансовой устойчивости за анализируемый период изменился незначительно и находится вне рекомендуемых пределов.
Коэффициент концентрации заемного капитала за анализируемый период не изменился и показывает что доля заемных средств 80 преобладает над собственными 20 т.е. предприятие не имеет финансовую устойчивость.
Рис.2.6. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости за 2012 – 2014 гг.
Коэффициент финансовой независимости формирования запасов и затрат за анализируемый период значительно увеличился с уровня в 003 пункта до 04 пункта. Таким образом к концу 2014 года коэффициент значительно ниже рекомендуемого значения. Это означает что запасы и затраты на 40 профинансированы собственными источниками.
В целом наблюдалась стабильная отрицательная динамика уровня коэффициентов.
Таблица 2.7
Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности погашения ООО ПроектСтрой за 2012 – 2014 гг. тыс. руб.
Баланс считается абсолютно ликвидным если
А1³П1 А2³П2 А3³П3 А4П4
В случае получения другой системы неравенств структура баланса признается неудовлетворительной. Проверка выполнения условия ликвидности баланса.
Таким образом первое неравенство не выполняется и это свидетельствует о том что предприятие являетсяне платежеспособнымна протяжении всего периода 2012- 2014 гг. т.е. на данный момент у предприятия нет достаточного количества наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.
Нормативные показатели на 31 декабря
Из данных таблицы 2.9 следует что за период 2013 г. организация получила прибыль от продаж в размере 886 тыс. руб. в отличии от 2012 г. когда имел место убыток. По итогам 2014 г. ООО ПроектСтрой также получила прибыль от продаж в размере 1877 тыс. руб. По сравнению с 2013 г. прибыль от продаж увеличилась на 991 тыс. руб. или на 1119 .
В результате проведенного анализа были выявлены тенденции отрицательно влияющие на финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия которые характеризуются следующими фактами
 собственного капитала хватает только на формирование внеоборотных активов
 низкий уровень маневренности собственного капитала
 высокий удельный вес составляет имущество производственного назначения
 платежный недостаток денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств.
За отчетный период предприятие недостаточно эффективно проводит финансово-хозяйственную деятельность.
По итогам 2013 г. рост выручки составил лишь 11 а по итогам 2014 г. выручка от реализации работ и услуг увеличилась только на 13 . Однако по результатам работы в 2014 г. организации удалось достичь снижения роста себестоимости реализованных работ и услуг по сравнению с 2013 г. на 02.
Подавляющая часть оборотных средств находится в форме запасов – 639 по итогам 2012 г. 558 в 2013 г. и 388 в 2014 г. Причиной высокой доли дебиторской задолженности в 2012-2014 гг. для предприятия может являться нерациональная кредитная политика и финансовый кризис с которым столкнулось большинство предприятий страны.
Рост просрочек платежей за оказываемые услуги и работы предприятия привели к росту дебиторской задолженности в 2014 году. В данном случае следует отметить что вся дебиторская задолженность предприятия краткосрочная т.к. срок платежа не более года.
По итогам 2012-2013 гг. собственный капитал ООО ПроектСтрой увеличился на 135 тыс. руб. или на 318 . При этом краткосрочные обязательства снизились на 4170 тыс. руб. краткосрочные кредиты и займы снизились на 2386тыс.руб.
Рост взаимных неплатежей и нерациональная кредитная политика обусловил рост кредиторской задолженности организации.
Следует отметить что рост кредиторской задолженности можно объяснить и низким качеством менеджмента в организации. В рыночных условиях хозяйствования организации должны предусматривать критические ситуации и оперативно реагировать на все отклонения.
По итогам 2014 гг. учитывая рост активов 605 необходимо отметить что собственный капитал очень значительно увеличился 1585. Опережающее изменение собственного капитала относительно общего увеличения активов следует рассматривать как положительный факт.
2.2Анализ источников финансовых ресурсов на примере предприятия
Проанализируем структуру и динамику финансовых ресурсов ООО ПроектСтрой за 2012 – 2014 гг. табл. 2.10.
ООО ПроектСтрой имеет недостаток собственных средств для формирования запасов и относится ко второму типу финансовой устойчивости – нормальное финансовое состояние. Трехкомпонентный показатель равен S=0 0 1.
Данное соотношение показывает что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств но меньше суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера. На ООО ПроектСтрой это обусловлено в первую очередь сокращением долгосрочных заемных средств.
Выводы
1. ООО ПроектСтрой создано с целью получение прибыли за счет осуществления предпринимательской деятельности в области архитектуры. Деятельность предприятия осуществляется по следующим направлениям
— проектирование помещений включая размещение оборудования промышленный дизайн
— инжерено-техническое проектирование
— проектирование узлов учета тепловой энергии.
2. За отчетный период предприятие недостаточно эффективно проводит финансово-хозяйственную деятельность.
По итогам 2013 г. рост выручки составил лишь 11 а по итогам 2014 г. выручка от реализации работ и услуг увеличилась только на 13 . Однако по результатам работы в 2014 г. организации удалось достичь снижения роста себестоимости реализованных работ и услуг по сравнению с 2013 г. на 02.
Подавляющая часть оборотных средств находится в форме запасов – 639 по итогам 2012 г. 558 в 2013 г. и 388 в 2014 г. Причиной высокой доли дебиторской задолженности в 2012-2014 гг. для предприятия может являться нерациональная кредитная политика и финансовый кризис с которым столкнулось большинство предприятий страны.
Рост просрочек платежей за оказываемые услуги и работы предприятия привели к росту дебиторской задолженности в 2014 году. В данном случае следует отметить что вся дебиторская задолженность предприятия краткосрочная т.к. срок платежа не более года.
По итогам 2012-2013 гг. собственный капитал ООО ПроектСтрой увеличился на 135 тыс. руб. или на 318 . При этом краткосрочные обязательства снизились на 4170 тыс. руб. краткосрочные кредиты и займы снизились на 2386тыс.руб.
Рост взаимных неплатежей и нерациональная кредитная политика обусловил рост кредиторской задолженности организации.
Следует отметить что рост кредиторской задолженности можно объяснить и низким качеством менеджмента в организации. В рыночных условиях хозяйствования организации должны предусматривать критические ситуации и оперативно реагировать на все отклонения.
3. Из проведенного анализа следует что ООО ПроектСтрой свои финансовые ресурсы в большей степени вкладывает в оборотные активы. Основным источником формирования финансовых ресурсов предприятия являются собственные и привлеченные средства увеличение доли собственных средств в структуре капитала ООО ПроектСтрой свидетельствуют об относительном повышении финансовой независимости предприятия и следовательно о снижении финансовых рисков. При этом стоит отметить что организация не использует для финансирования долгосрочные займы и кредиты отдавая предпочтение краткосрочным. Основную долю в источниках финансирования предприятия занимают привлеченные средства ООО ПроектСтрой 644 — 2012 г. 807 — 2013 г. 586 — 2014 г. незначительную долю в источниках финансирования имущество предприятия занимают собственные средства – 179 . Привлеченные финансовые ресурсы предприятия – это кредиторская задолженность предприятия. Удельный вес заемных средств в структуре финансовых ресурсов ООО ПроектСтрой составил 309 в 2012 г. за 2013 г. данный показатель снизился на 23860 тыс. руб. и составил 82 в общей структуре финансовых ресурсов к концу 2014 г. привлеченные средства организации увеличились с 4140 тыс. руб. до 19000 тыс. руб. на 3589 и составила 235 в общей структуре пассивов ООО ПроектСтрой.
4. За 2013 г. рентабельность вложенного капитала составила 17 что ниже на 05 значения данного показателя за 2012 г. это означает что на каждый вложенный в хозяйственный оборот финансовых средств в 2013 г. приходилось 17 руб. прибыли. За 2014 г. данный показатель составил 24 . Рентабельность собственного капитала за 2013 г. составила 19 что ниже на 05 по сравнению с 2012 г. в 2014 г. данный показатель увеличился на 07 и составил 26 что означает что на каждый вложенный рублю собственных финансовых ресурсов ООО ПроектСтрой приходилось 26 руб. прибыли от продажи продукции работ и услуг.
5. Соотношение собственных и заемных финансовых средств ООО ПроектСтрой показало что финансовый рычаг составляет 136 п.п. на конец 2014 г. однако такое соотношение не является оптимальным поскольку свидетельствует об осторожном использовании заемных финансовых ресурсов что может вызвать производственный риск неполучения необходимых доходов.
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СПОСОБОВ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО ПРОЕКТСТРОЙ
3.1 Совершенствование методики управления финансовыми ресурсами предприятия
Рациональное управление расчетов с дебиторами и кредиторами заключается в оценке управления дебиторской задолженностью так как организация привлекая кредиторскую задолженность вкладывает ее в предоставление товарного кредита покупателям. Поэтому необходимо добиваться снижения сроков расчетов с покупателями за предоставленные товары чтобы своевременно рассчитаться с поставщиками и не оказаться неликвидным неплатежеспособным и финансово неустойчивым.
Рациональная организация контроля за состоянием расчетов способствует укреплению договорной и расчетной дисциплины выполнению обязательств по поставкам продукции в заданном ассортименте и качестве повышению ответственности за соблюдение платежной дисциплины сокращению дебиторской и кредиторской задолженности ускорению оборачиваемости оборотных средств и следовательно улучшению финансового состояния организации.
Высокая доля строки покупатели и заказчики в общем объеме дебиторской задолженности говорит либо о заведомой выдаче авансов лицам или организациям платежеспособность которых сомнительна что представляет собой злоупотребление либо о том что на предприятии недостаточно хорошо поставлена процедура проверки потенциальной способности контрагента погасить задолженность.
Чтобы избежать проблем при проведении проверки предприятие должно иметь полную документацию подтверждающую правильность отражения по соответствующим статьям баланса остатков задолженности обосновывающую причины образования задолженности реальность ее получения акты сверки расчетов или гарантийные письма в которых должники признают задолженность. Очень важно следить за сроками задолженности по каждому дебитору в отдельности и своевременное принятие мер для погашения или взыскания задолженности чтобы не пропустить срока исковой давности в случае необходимости взыскания задолженности в судебном порядке а также чтобы иск не подали на рассматриваемое предприятие. Несмотря на то что ситуация в рассматриваемой организации достаточно благополучна с точки зрения того что доля просроченной дебиторской и кредиторской задолженности незначительна тем не менее рост объемов и дебиторской и кредиторской задолженности определяет необходимость повышенного внимания ко всему что с ней связано.
Динамика и состав дебиторской задолженности свидетельствует о том что поставщики предприятия получая вовремя его продукцию задерживают ее оплату это создает препятствия для погашения его собственных обязательств и отрывает средства из оборота предприятия. Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей замедление оборота ресурсов простои вследствие не внутренних проблем а внешних снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.
На наш взгляд основными способами минимизации возможных потерь являются следующие рисунок 3.1
1. Процесс оценки финансового положения клиента. Перед предоставлением кредита необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм. Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской задолженности такой как в случае с покупателями работающими в финансово неустойчивой отрасли промышленности или регионе. Также предприятию необходимо быть осторожным с клиентами которые работают в бизнесе менее одного года около 50 процентов коммерческих предприятий терпят крах в течение первых двух лет. Как правило потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию или приостановить оказание услуг пока не будут произведены платежи и потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов стоимость имущественного залога должна равняться или превышать остаток на счете. Если необходимо следует воспользоваться помощью агентства по сбору платежей для востребования денежных средств с не подчиняющихся покупателей.
Рис. 3.1 — Основные направления по совершенствованию расчетов с дебиторами и кредиторами
Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты расположить их по времени истекшему с даты выставления счета для выявления покупателей нарушающих сроки платежа и облагать процентом просроченные платежи. После того как будут сравнены текущие классифицированные по срокам дебиторские задолженности с дебиторскими задолженностями прежних лет промышленными нормативами и показателями конкурентов можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам показывающий накопленные убытки по покупателям условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении производственной линии и типе покупателя например отрасли промышленности. Потери безнадежного долга обычно выше у малых компаний.
2. Страхование рисков. Можно прибегнуть к страхованию кредитов эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении приобретать ли такую защиту необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.
3. Факторинг. Можно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.
4. Кредитная политика. При предоставлении коммерческого кредита следует оценить конкурентоспособность предприятия текущие экономические условия. В период спада кредитную политику следует ослабить чтобы стимулировать бизнес. Например компания может не выставлять повторно счет покупателям которые получают скидку при оплате наличными даже после того как срок действия скидки истек. Но можно ужесточить кредитную политику в условиях дефицита товаров поскольку в такие периоды компания как продавец имеет возможность диктовать условия.
В целях контроля за расчетами с поставщиками и подрядчиками покупателями и заказчиками ООО ПроектСтрой следует разработать ведомость следующей формы таблица 3.1 в которой будут обобщаться данные о невзысканной или просроченной дебиторской и кредиторской задолженности и нарушений расчетной дисциплины
Таблица 3.1
Ведомость для обобщения просроченной дебиторской задолженности ООО ПроектСтрой
Наименование покупателя и заказчика поставщика и подрядчика Дата возникновения задолженности Причины образования задолженности Сумма Меры по урегулированию задолженности
1 2 3 4 5
Для улучшения финансового положения ООО ПроектСтрой необходимо
 следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности
 контролировать состояние расчетов по просроченным платежам
 ориентироваться на большое число покупателей чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.
Среди рекомендаций ООО ПроектСтрой по управлению дебиторской задолженностью следует постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями особенно по отсроченным задолженностям.
В целях изменения политики финансирования финансовых ресурсов и оптимизации финансового ресурсного обеспечения на ООО ПроектСтрой предлагается применить схему замены краткосрочных кредитов и займов на долгосрочные.
Для достижения стратегической цели по увеличению оборачиваемости оборотных активов ООО ПроектСтрой необходимо оптимизировать состав и структуру оборотных активов предприятия. Одним из таких способов является факторинг.
Применение факторинга находит отражение только в активе баланса не затрагивая его пассив. При проведении факторинговой сделки происходит уменьшение по одной статье актива баланса дебиторская задолженность и одновременное увеличение по другой статье актива денежный средства.
Так в результате использования факторинга оборотные активы меняют свою структуру дебиторская задолженность трансформируется в денежные средства.
В самом общем виде схему проведения факторинговых операций можно представить следующим образом кредитор отгружает товар после чего он заключает с банком договор факторинга. Банк перечисляет кредитору сумму денежного обязательства должника за минусом дисконта и через определенный период времени должник перечисляет денежные средства банку. Целью факторинга является
— своевременное инкассирование долгов для сокращения потерь вследствие задержек платежей
— повышение ликвидности и снижение финансовых рисков поставщика
— ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия.
Факторинговая сделка имеет множество преимуществ для организации. Основные из них заключаются в следующем
— ведение учета и управление дебиторской задолженностью фактором
— ускорение получения выручки оборачиваемости и создание возможности для финансового маневра
— возможность предоставления покупателям льготных условий оплаты товаров предоставление отсрочки платежа
— увеличение количества покупателей в связи с предоставлением более льготных условий оплаты
— покрытие кредитного процентного валютного рисков и риска ликвидности поставщика товара
— поставщик не зависит от платежной дисциплины покупателей так как уверен в поступлении средств от фактора и др.
Цена факторинга для предприятия значительно выше чем цена кредитных ресурсов. Это обусловлено дополнительными рисками присущими факторинговой сделке. Разница в стоимости кредитных ресурсов и стоимости факторинга составляет около 5-7 что значительно ограничивает распространение данной операции.
Основной эффект от осуществления факторинговой сделки заключается в ускорении оборачиваемости оборотных активов предприятия. Если организация работает рентабельно то ускорение оборачиваемости приводит к получению большей суммы прибыли при неизменном объеме используемых ресурсов.
Применение факторинговых сделок позволит значительно снизить период оборачиваемости дебиторской задолженности и за счет этого получить дополнительную прибыль. Данную прибыль можно определить по следующей формуле
Таким образом в результате предложенных мероприятий в ООО ПроектСтрой произошло улучшение относительных показателей финансовой устойчивости по сравнению с 2014 годом предприятие по-финансово – устойчивым платежеспособным и ликвидным так как значения показателей ваыше нормативных.
Все эти изменения положительно сказываются на деятельности предприятия. Таким образом в результате предложенных мероприятий на предприятии улучшится финансовое состояние.
Таким образом вышеизложенные предложения будут способствовать совершенствованию формирования капитала ООО ПроектСтрой и повышению его рыночной стоимости.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая федер. закон Рос. Федерации от 30 нояб. 1994 г. 51-ФЗ Рос. газ. 11.02.2015.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая федер закон Рос. Федерации от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ Рос. газ. 04.02.1996.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая федер. закон Рос. Федерации от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ Рос. газ. 06.08.1998.
4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая федер. закон Рос. Федерации от 5 августа 200 г. N 117 – ФЗ в ред. от 27.06.2015 г. Рос. газ. 11.02.2015.
5. О несостоятельности банкротстве федер. закон Рос. Федерации от 26 октября 2002 г. 127-ФЗ Рос. газ. 11.02.2015.
6. Аистова М. Д. Реструктуризация предприятий вопросы управления. Стратегии координация структурных параметров снижение сопротивления преобразования учебное пособие. М. Альпина Паблишер 2012. 287 с.
7. Аминова З.Ф. Финансовая стратегия предприятия формирование развитие обеспечение устойчивости. М. Компания Спутник 2015. 318 с.
8. Балашов В.Г. Ириков В.А. Технология повышения финансового результата предприятий и корпораций. – М. Издательство ПРИОР 2014. 512 с.
9. Баренбойм П. Правовые основы банкротства. М. Пресс 2013. 270 с.
10. Басовский Л.Е. Экономический анализ. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности учебное пособие. М. ИНФРА-М 2014. 224 с.
11. Белых Л.П. Федотова М.А. Реструктуризация предприятия Учеб. пособие для вузов. М. ЮНИТИ-ДАНА 2013. 399 с.
12. Бороненко С.А. Маслова Л.И. Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. Екатеринбург Изд. Урал. гос. университета 2012. 340 с.
13. Бочаров В.В. Финансовый анализ. СПб. Питер 2013. 240 с.
14. Быкадоров В.Л. Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. М. ПРИОР-СТРИКС 2012. 315 с.
15. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. М. ЮНИТИ-ДАНА 2015. 615 с.
16. Головенкин Д. А. Финансовый анализ [Электронный ресурс] – Электр. Дан. – М. [2015] — Режим доступа httpwww.yandex.ru05.09.2015
17. Гончаров А.И. Система правовых критериев — долговых показателей для предупреждения банкротства коммерческой организации Право и экономика. М. Инфра 2014. – 8. – С. 15 – 21.
18. Графов А.В. Оценка финансово- экономического состояния предприятия Вестник московского государственного университета. — 10. – С.13 – 19.
19. Гусева Т.А. Нужен ли новый порядок признания юридического лица банкротом Законодательство и экономика. — 2011. — 10. – С. 15.
20. Ежов Ю. А. Банкротство коммерческих организаций учебное пособие Ю. А. Ежов. – М. Издательско-торговая корпорация Дашков и К°. 2013. 249 с.
21. Зуб А. Т. Антикризисное управление организацией учебное пособие А. Т. Зуб Е. М. Панина. М. ИНФРА-М 2015. 256 с.
22. Казак А. Ю. Финансовая политика хозяйственных субъектов проблемы разработки и внедрения. Екатеринбург Изд-во АМБ 2014. 412 с.
23. Камышан В.А. Как повысить эффективность процедур банкротства Российский налоговый курьер. — 2012. — 2. – С. 16 – 21.
24. Кован С. Е. Теория антикризисного управления предприятием учебное пособие С. Е. Кован. М. КНОРУС 2013. 160 с.
25. Кондратьев В.В. Краснова В.Б. Реструктуризация управления компанией. М. 2011. 240 с.
26. Лебедев А.Н. Управление ориентированное на результат. Мурманск 2012. 241 с.
27. Литовских А.М. Финансовый менеджмент. М. ИНФРА 2013. 412 с.
28. Мазур И.И. Реструктуризация предприятий и компаний Учеб.пособие для вузов И.И. Мазур В.Д. Шапиро Под общ.ред. И.И. Мазура. М. Экономика 2015. 454 с.
29. Моляков Д. С. Шохин Е. И. Теория финансов предприятий. — М. Финансы и статистика 2000. — С. 3 10 14
30. Митякова О.Ж. Оптимизация денежных потоков как инструмент антикризисного управления предприятием Финансы и кредит. — 2011. – 30. – С. 43 – 45.
31. Саблин М. Т. Взыскание долгов от профилактики до принуждения практическое руководство по управлению дебиторской задолженностью учебное пособие М. Т. Саблин. М. Волтерс Клувер 2013. 528 с.
32. Селезнева Н.Н. Ионова А.Ф. Финансовый анализ Учеб. пособие. М. ЮНИТИ-ДАНА 2010. 479 с.
33. Соломатин А.Н. Экономика и организация деятельности торгового предприятия. Учебник. — 2-е изд. перераб и доп. — М. ИНФРА-М 2004. — 387 с.
34. Финансы Учебник Родионова В.М. Вавилов Ю.Я. Гончаренко Л.И. и др. Под ред. В.М. Родионовой. — М. Финансы и статистика 1995.
35. Финансы Учебник Под ред. проф. С.И. Лушина проф. В.А. Слепова. — М. Изд-во Российской экон. акад. 2000. — 384 с.
36. Финансово-кредитный энциклопедический словарьКолл.авторов Под общ. Ред. А.Г. Грязновой. – М. Финансы и статистика 2004. – 1168 с.
37. Финансовый менеджмент. Павлова Л.Н. 2-е изд. перераб. и доп. — М. Юнити-Дана 2003. – 269 с.
38. Финансовый анализ. Под ред. Попова В.М. М. Финансы и статистика. 2015. 480 с.
39. Финансовый менеджмент Под ред. проф. Г.Б. Поляка. М. Финансы. ЮНИТИ. 2011. 408 с.
40. Черемушкин С. Оценка финансового состояния компании на основе денежных коэффициентов Управление финансами предприятия. — 2012. — 2. – С. 11 – 17.
41. Чернов В.А. Экономический анализ. Под ред. проф. М.И. Баканова. М. ЮНИТИ-ДАНА 2014. 6
48. Яценко А.Н. Оценка эффективности финансового менеджмента Экономист. — 2011. — 5. – С. 52 – 57.